Onde está o ETF do PSI?
Já vimos que, em Portugal, o imobiliário valoriza mais do que o crescimento económico (Ser proprietário compensa, e muito!) mas e as ações?
Aqui, o César Borja, um investidor português com reputação que sigo no LinkedIn, tem uma publicação muito interessante sobre o tema da valorização do PSI:
No fundo, o que se conclui é que o PSI (antes PSI-20) não é a melhor forma de verificar a valorização das ações portuguesa devido:
aos critérios de inclusão dessas ações no indice que excluem momentos de grande valorização, e,
devido à exclusão do fator dividendo, que não é contabilizado, mas a desvalorização na data do ex-dividend é.
Assim, o César propõe analisar a valorização cumulativa das 15 ações que compõem hoje o PSI, a saber:
Altri
BCP
Corticeira Amorim
CTT
EDP
EDP Renováveis
Galp Energia
Ibersol
Jerónimo Martins
Mota-Engil
Navigator
NOS
REN
Semapa
Sonae
Estas 15 ações valorizaram (com os dividendos) 909% nos últimos 22 anos, dando um retorno anualizado de 11%.
Em contraste, o retorno do PSI foi inferior a 3%, e com os dividendos à volta de 6%. (o que mesmo assim é bem melhor que meter o dinheiro em depósitos)
E há algum ETF para estas 15 ações?
Infelizmente não. O mais perto que já existiu no mercado foram os ETFs Lyxor PSI 20 e o Global X MSCI Portugal, mas já não se encontram ativos devido ao baixo volume de capital.
Assim, o melhor que se pode mesmo fazer, para obter exposição do "tipo ETF" é investir individualmente nas 15 ações.
Algumas corretoras, como a Trading212, ou a TradeRepublic têm a possibilidade de automatizar reforços em ações, tornando mais fácil a gestão pessoal da carteira.
E assim, caro investidor, percebe-se empiricamente que o imobiliário e as ações superam, por larga margem, a economia portuguesa (que cresceu 42% nos últimos 30 anos, ou seja, pouco mais que 1% ao ano).
Para mim, a conclusão é clara, e a tomada de ação também:
Investir em ativos, como ações e imobiliário, não só rentabiliza e valoriza o meu património, como é uma boa cobertura de risco face ao fraco crescimento português (e até europeu) que prejudica diretamente a valorização do meu salário.
Ainda não tens património?
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Obrigado e bons investimentos!
Afonso Ferreira
Fundador
Disclaimer:
Esta publicação tem caráter meramente informativo e não constitui uma proposta, recomendação ou aconselhamento financeiro. As informações aqui apresentadas não devem ser tomadas como base única para decisões de investimento. Investimentos envolvem riscos, podendo resultar em perdas.
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